设汗牛网为首页 免费注册 会员登录
在线客服
牛股数据:
官方微博
首 页 高级搜索 我的订阅 会员中心 数据中心 行业分类 盈利预测 一致性预期 2012最佳分析师
首页 >
标题:
清新环境(002573)点评:业绩符合预期,技术优势和业务拓展驱动未来成长
报告类别:
研究机构:
股票代码:
股票名称:
研究员:
报告评级:
增持
人气指数:
10
更新时间:
2015-08-27
收藏到我的书架
 
请在登录后分享报告,才能赚取积分
Firefox,chrome浏览器无法点击复制链接按钮,请直接复制框内文字分享给你的好友


报告摘要:
事件: 公司2015年中报实现收入9.55亿元,净利润2.08亿元,分别同比增长68.48%和55.81%,EPS为0.19元。 投资要点: 中报业绩符合我们的预期。公司15年上半年实现收入9.55亿元,同比增长68.48%,净利润2.08亿元,同比增长55.81%,符合预期。其中,建造项目收入达5.16亿元,增速高达142.8%,贡献了54.03%的收入,主要由于公司自主研发的SPC-3D技术在公司的积极拓展下获得市场认可,且新技术缩短了工期,提高了项目完成产值。截止6月30日,公司新签建造合同就有28项,其中19项涉及SPC-3D技术。运营项目收入达4.31亿元,同比增长25.19%,占营业收入的45.13%,主要来自于重庆石柱脱硫脱硝项目的投产运营。值得注意的是,报告期内,建造业务的毛利率同比增长了10.93个百分点。同时,由于建造业务的增长,工程前期投入较大,管理和财务费用增长较大,分别上涨134%和290%。 超净排放市场+SPC-3D自主技术,建造业务高速增长可期。自发改委颁布《煤电节能减排升级与改造行动计划(2014-2020年)》以来,“近零排放”市场得到大力推广。公司凭借自主研发SPC-3D技术进一步获得大型企业优质客户资源,增强了拿单能力。2015年,EPC项目已承接40个左右,金额近20亿元,且由于技术带来的工期缩短,项目的完成进度将得到极大提升。未来建造业务还将朝非电力市场拓展,高速增长值得期待 立足传统脱硫脱硝业务,积极开展业务多元化。随着神华、重庆石柱、图木舒克和山西平朔等运营项目的投产和EPC业务的高速增长,公司传统业务发展稳定。同时,公司积极布局产品销售、节能业务等新领域,分散业务风险,扩展盈利增长点。赤峰焦油轻质化项目于2015年投产,预期贡献年均收入6.9亿元。山东莒南及石家庄塔坛供热项目也将在2015-2016年开始贡献收入。此外,公司于2014年设立欧洲子公司,依托技术优势积极开拓海外市场,于2015年设立盐城清新和新源天净,探索同环保产业园的合作以及石灰石制品销售。我们预计公司将进一步拓展业务领域,并在外延并购方面具备一定潜力,以实现公司2014年底股权激励方案中三年净利同比增速达85%、46%、37%的高增长行权条件。 投资评级与估值:我们预计公司15 -17年归母净利润为 5.10、7.67、10.33 亿元,对应摊薄EPS分别为0.48、0.72、0.97元/股,当前估值31倍。考虑到公司SPC尾气处理技术借助近零排放政策大力推广,以及近期公司积极进行业务多元化,向环保其他子行业进行渗透,我们认为公司未来具备持续高增长的能力,维持“增持”评级。

相关报告
股票/行业 标 题 研究员 发表时间
郴电国际 郴电国际(600969)点评:中报业绩符合预期 电改有望大幅降低供电成本 刘晓宁 叶旭晨 2015-08-28
湖北能源 湖北能源(000883)点评:中报业绩超预期 燃气业务引入中石化未来盈利可期 刘晓宁 叶旭晨 2015-08-28
中电远达 中电远达(600292)点评:业绩略低于预期,公司处于发展拐点 刘晓宁 2015-08-28
清新环境 清新环境(002573)点评:业绩符合预期,技术优势和业务拓展驱动未来成长 刘晓宁 2015-08-27
博世科 博世科(300422)点评:中报业绩超预期 在手订单充裕 刘晓宁 2015-08-26
红相电力 红相电力(300427)点评:电力检、监产品业绩高增 能源互联网新业态外延可期 刘晓宁 2015-08-26
兴源环境 兴源环境(300266)点评: PPP带来业绩高弹性,成功转型环境服务商 刘晓宁 2015-08-26
皖能电力 皖能电力(000543)点评:中报业绩高增,集团资产注入启动电力资产证券化 刘晓宁 叶旭晨 2015-08-25
14兴信小贷债01 汉威电子(300007)点评:定增加码智慧市政,物联网布局逐步完善 刘晓宁 2015-08-24
公用事业 经济下行压力加大 期待能源改革释放活力―― 环保公用行业(含新三板)周报(2015/08/17~2015/08/23) 刘晓宁 叶旭晨 谷风 2015-08-24
华电国际 华电国际(600027)点评:中报业绩符合预期 未来期待集团资产注入 刘晓宁 叶旭晨 2015-08-24
川投能源 川投能源(600674)点评:雅砻江公司贡献投资收益可观 未来期待国企改革 刘晓宁 叶旭晨 2015-08-21
公用事业 用电增速回升态势被打破 重申电改国改共振逻辑――8月公用事业行业月报(2015/07/01-2015/07/31) 刘晓宁 叶旭晨 2015-08-19
万邦达 万邦达(300055)点评:筹措资金为PPP保驾护航,牵手东丽开启产业链布局 刘晓宁 2015-08-18
*ST乐电 *ST乐电(600644)深度:发供一体的乐山能源平台 未来受益电改和国改共振 刘晓宁 叶旭晨 2015-08-17
首页 上一页 1 2 3 4 5 6 7 8 9 ...  下一页  尾页1/51
TOP券商
中金公司 中信证券 国泰君安 国信证券 银河证券
中银国际 东方证券 广发证券 招商证券 天相投顾
长江证券 安信证券 海通证券 华泰联合 国金证券
兴业证券 光大证券 中投证券 中信建投 华泰证券
高华证券 瑞银证券 莫尼塔 平安证券 齐鲁证券
>>>更多券商

清新环境(002573)K线图,股价走势
找找感兴趣的股票 大家在看什么股票 今日股票之最 手机看报告 联系合作
在新浪微博上找股票 点击量最高的股票报告 今日沪市涨幅TOP10报告 手机版(Android系统) 会员认证
找研究机构 今日报告最多的股票 今日深市涨幅TOP10报告 手机版(Iphone版) 广告合作
找分析师 今日热门股报告 今日沪市换手TOP10报告
根据推荐评级找股票 今日券商推荐买入股票 今日深市换手TOP10报告
2011年券商金股 今日资金净流入TOP10报告
关于我们 免责声明 Q&A常见问题 网站地图 联系我们 友情链接
Copyright ©2010 Dubaogao 汗牛网 版权所有